Η νίκη του Ντόναλντ Τραμπ έχει μια αίσθηση εκδίκησης σε πολλαπλά επίπεδα και εκφάνσεις της καθημερινότητας. Κατά τη διάρκεια της βραδιάς των εκλογών όταν έγινε σαφές ότι ο κ. Τραμπ είχε κερδίσει τις προεδρικές εκλογές της Αμερικής, η τιμή του bitcoin, του πιο ευρέως διαπραγματεύσιμου κρυπτονομίσματος σημείωσε άνοδο 10%. Στις 11 Νοεμβρίου, καθώς οι Ρεπουμπλικάνοι πλησίασαν να πάρουν τον έλεγχο του Κογκρέσου έφτασε σε επίπεδο ρεκόρ στα $89.000. Από τα μέσα Οκτωβρίου έχει σημειώσει άνοδο 45%, καθώς διαφαινόταν αυτό που επιβεβαιώθηκε στην κάλπη και την πράξη.
Το bitcoin δεν είναι το μόνο που απολαμβάνει την άνοδο. Εξαιρώντας τα “stablecoins” που είναι σχεδιασμένα για να αποφεύγουν τις διακυμάνσεις τιμών, τα 20 κορυφαία κρυπτονομίσματα έχουν σημειώσει άνοδο κατά μέσο όρο ακόμη μεγαλύτερη από το bitcoin την τελευταία εβδομάδα. Το Dogecoin, ένα meme coin που συχνά προωθείται από τον Έλον Μασκ υποστηρικτή του Τραμπ που έγινε σύμβουλός του έχει υπερδιπλασιαστεί από την ημέρα των εκλογών. Η αξία της παγκόσμιας αγοράς κρυπτονομισμάτων έφτασε τα 3 τρισ. δολάρια για πρώτη φορά στις 12 Νοεμβρίου.
Αυτό σηματοδοτεί μια εκπληκτική ανάκαμψη από το 2022-23, όταν μια τέλεια καταιγίδα έριξε τα κρυπτονομίσματα από τα ύψη που είχαν φτάσει κατά την περίοδο του 2021. Τότε η Federal Reserve αύξησε με ταχείς ρυθμούς τα επιτόκια, περιορίζοντας τον “πυρετό” κερδών που είχε κατακλύσει τις αγορές μετά την πανδημία του Covid-19. Η κακή διαχείριση και οι απάτες οδήγησαν σε κατάρρευση αρκετές εταιρείες κρυπτονομισμάτων, όπως την FTX ένα από τα μεγαλύτερα ανταλλακτήρια. Τότε τα κρυπτονομίσματα φλέρταραν με τον “αφανισμό”.
Στα τέλη του 2023 όταν οι προεδρικές εκλογές της Αμερικής άρχισαν να πλησιάζουν, η βιομηχανία είδε μια ευκαιρία να αντιστρέψει την κατάσταση. Τους επόμενους μήνες ο Τραμπ αποδείχθηκε φανατικός υποστηρικτής των κρυπτονομισμάτων. Διαδικτυακά προώθησε την World Liberty Financial, ένα έργο αποκεντρωμένης χρηματοδότησης που υποστηρίζεται από την οικογένειά του. Στις συγκεντρώσεις του υποσχέθηκε να κάνει την Αμερική την υπερδύναμη του bitcoin στον κόσμο. Οι “λομπίστες” των κρυπτονομισμάτων δαπάνησαν πάνω από $100 εκατ. για να στηρίξουν υποψηφίους για το Κογκρέσο που ήταν συμπαθείς προς τα κρυπτονομίσματα κατά τη διάρκεια των εκλογών.
Η θετική ατμόσφαιρα κατά τη διάρκεια της προεκλογικής εκστρατείας είναι ένας λόγος που οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων πανηγυρίζουν την επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο. Ελπίζουν επίσης ότι μια αλλαγή στην ηγεσία της υπερδύναμης θα κάνει τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων πιο ευνοϊκή. Τον Ιούλιο, όταν ο κ. Τραμπ απευθύνθηκε σε ένα ενθουσιώδες πλήθος στη μεγαλύτερη γιορτή του κλάδου, το πιο δυνατό χειροκρότημα ακούστηκε όταν υποσχέθηκε να απολύσει τον Γκάρι Γκένσλερ, πρόεδρο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). «Από εδώ και πέρα οι κανόνες θα γράφονται από ανθρώπους που αγαπούν τη βιομηχανία σας, όχι που τη μισούν», είπε τότε. Στην πραγματικότητα, ο κ. Τραμπ δεν μπορεί να απολύσει τον κ. Γκένσλερ χωρίς λόγο πριν τη λήξη της θητείας του το 2026, αν και είναι συνήθης πρακτική οι πρόεδροι της SEC να παραιτούνται όταν αναλαμβάνει καθήκοντα νέος πρόεδρος.
Ο Γκένσλερ φαντάζει ως ένας ιδανικός «κακός». Ο ίδιος είναι δύσπιστος ως προς τα οφέλη των κρυπτονομισμάτων, πριν έναν μήνα εξέφρασε τις αμφιβολίες του για το αν θα αποκτήσουν ποτέ τη σταθερότητα και αποδοχή των παραδοσιακών νομισμάτων. Έχει περιγράψει τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων ως γεμάτο απατεώνες και κλέφτες και έχει σύρει στα δικαστήρια μια μακρά λίστα εξέχουσων εταιρειών κρυπτονομισμάτων, όπως τις Kraken και Coinbase (δύο ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων), τη Ripple (έκδοση κρυπτονομισμάτων) και την Cumberland DRW (μεσίτης). Αυτό έχει αναγκάσει πολλές επιχειρήσεις κρυπτονομισμάτων να πληρώσουν τεράστια έξοδα για τη νομική τους υποστήριξη και να επενδύσουν σημαντικά στη συμμόρφωση με τους κανονισμούς. Αυτά τα νομικά προβλήματα και τα αυξανόμενα κόστη έχουν ρίξει ένα σύννεφο αβεβαιότητας στο μέλλον της βιομηχανίας τους.
Οι εκδότες και οι μεσίτες τίτλων μέχρι σήμερα πρέπει να γνωστοποιούν περισσότερες πληροφορίες στις ρυθμιστικές αρχές και να παρέχουν μεγαλύτερη προστασία στους πελάτες απ’ ό,τι θα ήθελαν οι εταιρείες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Οι τελευταίες όμως θα προτιμούσαν τα κρυπτονομίσματα να ρυθμίζονται με βάση ένα ιδιαίτερο (και προφανώς ελαφρύτερο) καθεστώς, τα οποίο να επιβλέπεται από την λιγότερο επεμβατική Επιτροπή Εμπορευμάτων και Συναλλαγών Προθεσμιακών Συμβολαίων (CFTC).
Στη δεύτερη θητεία Τραμπ στον Λευκό Οίκο οι κανονισμοί που διέπουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν πιο επιεικείς. Τα τελευταία χρόνια, η SEC και η CFTC έχουν διαφωνήσει τακτικά για το ποια κρυπτονομίσματα εμπίπτουν στη δικαιοδοσία τους. Και οι δύο στο παρελθόν διεκδικούσαν αρμοδιότητα για το ethereum, το δεύτερο πιο δημοφιλές κρυπτονόμισμα, αν και τελικά η SEC υποχώρησε. Οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων έχουν επίσης κατηγορήσει τον κ. Γκένσλερ ότι αλλάζει συνεχώς τους κανονισμούς της SEC που αφορούν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Το ξεκάθαρο πλαίσιο δίχως συχνές μεταβολές μπορεί να είναι το μεγαλύτερο έπαθλο για όσους θέλουν να επενδύσουν στα κρυπτονομίσματα ως μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που θα λατρεύεται από μεγάλους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι ελλείψει σταθερών κανόνων σε μεγάλο βαθμό έχουν μείνει σε απόσταση. Αν όμως αυτή η σαφήνεια στο πλαίσιο έρθει, παραμένει αβέβαιο τη δεδομένη χρονική στιγμή. Ο Τραμπ μπορεί να υμνεί τα κρυπτονομίσματα, αλλά η “αγάπη” του για αυτά δεν έχει μακρά ιστορία. Μόλις το 2021 είχε αποκαλέσει το bitcoin «απάτη κατά του δολαρίου». Ο χρόνος θα κρίνει αν όλα αυτά ήταν ένα τέχνασμα του Προέδρου στον δρόμο προς την εκλογή ή αν τελικά βλέπει προοπτική ως επιχειρηματίας κι έχει πραγματικά αλλάξει τη στάση του.
*Με στοιχεία από το Economist.
Η νίκη του Ντόναλντ Τραμπ έχει μια αίσθηση εκδίκησης σε πολλαπλά επίπεδα και εκφάνσεις της καθημερινότητας. Κατά τη διάρκεια της βραδιάς των εκλογών όταν έγινε σαφές ότι ο κ. Τραμπ είχε κερδίσει τις προεδρικές εκλογές της Αμερικής, η τιμή του bitcoin, του πιο ευρέως διαπραγματεύσιμου κρυπτονομίσματος σημείωσε άνοδο 10%. Στις 11 Νοεμβρίου, καθώς οι Ρεπουμπλικάνοι πλησίασαν να πάρουν τον έλεγχο του Κογκρέσου έφτασε σε επίπεδο ρεκόρ στα $89.000. Από τα μέσα Οκτωβρίου έχει σημειώσει άνοδο 45%, καθώς διαφαινόταν αυτό που επιβεβαιώθηκε στην κάλπη και την πράξη.
Το bitcoin δεν είναι το μόνο που απολαμβάνει την άνοδο. Εξαιρώντας τα “stablecoins” που είναι σχεδιασμένα για να αποφεύγουν τις διακυμάνσεις τιμών, τα 20 κορυφαία κρυπτονομίσματα έχουν σημειώσει άνοδο κατά μέσο όρο ακόμη μεγαλύτερη από το bitcoin την τελευταία εβδομάδα. Το Dogecoin, ένα meme coin που συχνά προωθείται από τον Έλον Μασκ υποστηρικτή του Τραμπ που έγινε σύμβουλός του έχει υπερδιπλασιαστεί από την ημέρα των εκλογών. Η αξία της παγκόσμιας αγοράς κρυπτονομισμάτων έφτασε τα 3 τρισ. δολάρια για πρώτη φορά στις 12 Νοεμβρίου.
Αυτό σηματοδοτεί μια εκπληκτική ανάκαμψη από το 2022-23, όταν μια τέλεια καταιγίδα έριξε τα κρυπτονομίσματα από τα ύψη που είχαν φτάσει κατά την περίοδο του 2021. Τότε η Federal Reserve αύξησε με ταχείς ρυθμούς τα επιτόκια, περιορίζοντας τον “πυρετό” κερδών που είχε κατακλύσει τις αγορές μετά την πανδημία του Covid-19. Η κακή διαχείριση και οι απάτες οδήγησαν σε κατάρρευση αρκετές εταιρείες κρυπτονομισμάτων, όπως την FTX ένα από τα μεγαλύτερα ανταλλακτήρια. Τότε τα κρυπτονομίσματα φλέρταραν με τον “αφανισμό”.
Στα τέλη του 2023 όταν οι προεδρικές εκλογές της Αμερικής άρχισαν να πλησιάζουν, η βιομηχανία είδε μια ευκαιρία να αντιστρέψει την κατάσταση. Τους επόμενους μήνες ο Τραμπ αποδείχθηκε φανατικός υποστηρικτής των κρυπτονομισμάτων. Διαδικτυακά προώθησε την World Liberty Financial, ένα έργο αποκεντρωμένης χρηματοδότησης που υποστηρίζεται από την οικογένειά του. Στις συγκεντρώσεις του υποσχέθηκε να κάνει την Αμερική την υπερδύναμη του bitcoin στον κόσμο. Οι “λομπίστες” των κρυπτονομισμάτων δαπάνησαν πάνω από $100 εκατ. για να στηρίξουν υποψηφίους για το Κογκρέσο που ήταν συμπαθείς προς τα κρυπτονομίσματα κατά τη διάρκεια των εκλογών.
Η θετική ατμόσφαιρα κατά τη διάρκεια της προεκλογικής εκστρατείας είναι ένας λόγος που οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων πανηγυρίζουν την επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο. Ελπίζουν επίσης ότι μια αλλαγή στην ηγεσία της υπερδύναμης θα κάνει τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων πιο ευνοϊκή. Τον Ιούλιο, όταν ο κ. Τραμπ απευθύνθηκε σε ένα ενθουσιώδες πλήθος στη μεγαλύτερη γιορτή του κλάδου, το πιο δυνατό χειροκρότημα ακούστηκε όταν υποσχέθηκε να απολύσει τον Γκάρι Γκένσλερ, πρόεδρο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). «Από εδώ και πέρα οι κανόνες θα γράφονται από ανθρώπους που αγαπούν τη βιομηχανία σας, όχι που τη μισούν», είπε τότε. Στην πραγματικότητα, ο κ. Τραμπ δεν μπορεί να απολύσει τον κ. Γκένσλερ χωρίς λόγο πριν τη λήξη της θητείας του το 2026, αν και είναι συνήθης πρακτική οι πρόεδροι της SEC να παραιτούνται όταν αναλαμβάνει καθήκοντα νέος πρόεδρος.
Ο Γκένσλερ φαντάζει ως ένας ιδανικός «κακός». Ο ίδιος είναι δύσπιστος ως προς τα οφέλη των κρυπτονομισμάτων, πριν έναν μήνα εξέφρασε τις αμφιβολίες του για το αν θα αποκτήσουν ποτέ τη σταθερότητα και αποδοχή των παραδοσιακών νομισμάτων. Έχει περιγράψει τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων ως γεμάτο απατεώνες και κλέφτες και έχει σύρει στα δικαστήρια μια μακρά λίστα εξέχουσων εταιρειών κρυπτονομισμάτων, όπως τις Kraken και Coinbase (δύο ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων), τη Ripple (έκδοση κρυπτονομισμάτων) και την Cumberland DRW (μεσίτης). Αυτό έχει αναγκάσει πολλές επιχειρήσεις κρυπτονομισμάτων να πληρώσουν τεράστια έξοδα για τη νομική τους υποστήριξη και να επενδύσουν σημαντικά στη συμμόρφωση με τους κανονισμούς. Αυτά τα νομικά προβλήματα και τα αυξανόμενα κόστη έχουν ρίξει ένα σύννεφο αβεβαιότητας στο μέλλον της βιομηχανίας τους.
Οι εκδότες και οι μεσίτες τίτλων μέχρι σήμερα πρέπει να γνωστοποιούν περισσότερες πληροφορίες στις ρυθμιστικές αρχές και να παρέχουν μεγαλύτερη προστασία στους πελάτες απ’ ό,τι θα ήθελαν οι εταιρείες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Οι τελευταίες όμως θα προτιμούσαν τα κρυπτονομίσματα να ρυθμίζονται με βάση ένα ιδιαίτερο (και προφανώς ελαφρύτερο) καθεστώς, τα οποίο να επιβλέπεται από την λιγότερο επεμβατική Επιτροπή Εμπορευμάτων και Συναλλαγών Προθεσμιακών Συμβολαίων (CFTC).
Στη δεύτερη θητεία Τραμπ στον Λευκό Οίκο οι κανονισμοί που διέπουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν πιο επιεικείς. Τα τελευταία χρόνια, η SEC και η CFTC έχουν διαφωνήσει τακτικά για το ποια κρυπτονομίσματα εμπίπτουν στη δικαιοδοσία τους. Και οι δύο στο παρελθόν διεκδικούσαν αρμοδιότητα για το ethereum, το δεύτερο πιο δημοφιλές κρυπτονόμισμα, αν και τελικά η SEC υποχώρησε. Οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων έχουν επίσης κατηγορήσει τον κ. Γκένσλερ ότι αλλάζει συνεχώς τους κανονισμούς της SEC που αφορούν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Το ξεκάθαρο πλαίσιο δίχως συχνές μεταβολές μπορεί να είναι το μεγαλύτερο έπαθλο για όσους θέλουν να επενδύσουν στα κρυπτονομίσματα ως μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που θα λατρεύεται από μεγάλους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι ελλείψει σταθερών κανόνων σε μεγάλο βαθμό έχουν μείνει σε απόσταση. Αν όμως αυτή η σαφήνεια στο πλαίσιο έρθει, παραμένει αβέβαιο τη δεδομένη χρονική στιγμή. Ο Τραμπ μπορεί να υμνεί τα κρυπτονομίσματα, αλλά η “αγάπη” του για αυτά δεν έχει μακρά ιστορία. Μόλις το 2021 είχε αποκαλέσει το bitcoin «απάτη κατά του δολαρίου». Ο χρόνος θα κρίνει αν όλα αυτά ήταν ένα τέχνασμα του Προέδρου στον δρόμο προς την εκλογή ή αν τελικά βλέπει προοπτική ως επιχειρηματίας κι έχει πραγματικά αλλάξει τη στάση του.
*Με στοιχεία από το Economist.
